THEOマイページ ポートフォリオ 収益率について教えてください
マイページ「ポートフォリオ収益率」のページには、THEOの3つの機能ポートフォリオ、「グロース・ポートフォリオ」、「インカム・ポートフォリオ」、「インフレヘッジ・ポートフォリオ」、それぞれの価格変動の推移を示しています。
お客さまの入金・出金のタイミングや金額にあまり影響を受けず、ポートフォリオに含まれるETF銘柄の価格推移を示しています。株式や投資信託の取引経験のある方にとっては、株価チャートや投信の基準価額チャート、日経平均株価指数チャートをご覧いただくのと近いイメージです。
下の表で3つの機能ポートフォリオ、それぞれをクリックするとグラフも切り替わります。（画面を下にスクロールするとご確認いただけます。）
グラフがそれぞれこのように切り替わります。
表示期間は、最初は「運用開始から」で表示していますが、「直近1ヶ月」など期間を変更できます。（実際の運用期間により選択できる選択肢が変わります。）
（例）グロースポートフォリオの銘柄の初日の価格変化が +0.2%、翌日が +0.1%、その翌日が -0.2% だとすると、この３日間の累積の変化率（収益率）は、次のように計算されます。
(1+0.2/100) × (1+0.1/100) × (1–0.2/100)
= 1.002 × 1.001 × 0.998
= 1.000995996
≒+0.10%
➔この計算方法は、入金・出金といったキャッシュフローが収益率の計算に影響を与えにくいというメリットがあります。入金・出金のタイミングや金額による結果ではなく、単純に、ポートフォリオの各銘柄の価格がどのように推移してきたかを確認するのが目的です。
表示は日本円ベースの金額です。
【ご参考】
上記の計算方法は、時間加重収益率の簡便法をベースにしています。
上記の計算方法における、日ごとの価格変化率は以下のように計算しています。
【ある日の価格変化率】
= [当日評価額終値(JPY)] / ([前日評価額終値(JPY)]+[ポートフォリオへの出入り]) = [当日評価額終値(USD)×当日為替レート終値] / ([前日評価額終値(USD)×前日為替レート終値]+ [ポートフォリオへの出入り]) =([当日保有数量]×[当日ETF価格終値(USD)]×[当日為替レート終値]) / ([前日保有数量]×[前日ETF価格終値(USD)]×[前日為替レート終値] + [ポートフォリオへの出入り]) ただし、
[ポートフォリオへの出入り] = [当日取引数量(売却の場合はマイナス)] ×[取引ETF価格(USD)] ×[前日為替レート終値] -[配当権利金(権利確定があった場合)] 概して言えば、【ある日の価格変化率】とは、前日から当日まで、保有している銘柄の価格がどう変化したか、を表しています。
シンプルに1銘柄の場合を考えれば、価格が、前日10,000円だったのが、今日は10,200円になったとしたら、この日の変化率は、10,200/10,000 = 1.02 となります。
マイページトップの時価評価額のトータルリターンは、
(a1) お客さまの入金のタイミング・金額により直接影響を受けます。高値で入金したのか安値で入金したのか、によりトータルリターンは結果に差が出ます。
(a2) 運用報酬の控除や税金の源泉徴収後の値です。
ポートフォリオの「収益率」は、
(b1) ポートフォリオに含まれる銘柄の価格推移を表しており、お客さまの入出金による影響をあまり受けない計算です。
(b2) 運用報酬、税金は計算に入りません。
これらの2つの指標は、それぞれ算出方法の異なる指標です。